2月27日，上海市委金融辦、上海證監局和上海證券交易所再次聯合舉辦滬市上市公司并購重組交流座談會，20余家證券公司、股權投資機構、商業銀行、會計師事務所、律師事務所等市場機構參會。本次座談會旨在交流去年下半年以來滬市并購重組市場情況和典型案例，聽取市場意見建議，凝聚市場共識，進一步推動“并購六條”“科創板八條”和《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025-2027年）》（以下簡稱《行動方案》）落實落地，助力上海打造全球并購中心，推動上市公司質量提升，更好發揮資本市場服務科技創新和新質生產力發展的獨特功能。

據統計，2024年6月19日“科創板八條”發布以來，科創板上市公司共推出并購交易近80單，數量增長1倍以上，且均為產業并購，其中重大現金收購及發股類交易的數量超過2019-2023年5年的總和，已出現多起“發股+定向可轉債+現金”組合支付、差異化對價等創新性案例，以及收購境外上市公司、收購未盈利資產、收購擬上市企業等交易。2024年9月24日“并購六條”發布以來，滬市新增各類資產交易逾460單，其中53單系重大資產重組及發行股份購買資產交易，交易單數較“并購六條”發布前5個月增長近五成，超八成資產購買交易圍繞新質生產力開展。

與會機構一致認為，去年以來監管機構推出一系列并購重組“新政”，提升了制度包容性，激發了市場活力，提振了市場信心，受到市場各方歡迎。上交所持續加強市場溝通和政策宣導，多措并舉全力推動相關政策落地見效，市場反響積極。滬市公司聚焦產業整合開展并購重組，交易活躍度較往年大幅提升且勢頭不減，標志性案例頻現，在發揮資本市場在并購重組中的主渠道作用、更好服務上市公司轉型升級和培育壯大新質生產力方面取得重要進展。與此同時，針對近期實踐中出現的一些新情況、新問題，與會機構也提出了相關建議，例如推出更多示范案例打消市場顧慮，統籌協調優化跨境并購相關制度，更大力度支持并購基金參與上市公司并購重組，持續深入開展常態化的并購重組業務培訓和溝通交流等。

上海市委金融辦常務副主任周小全表示，將以落實《行動方案》、推動更多代表性并購案例在上海落地為抓手，充分發揮上海國際金融中心的資源優勢，提升并購服務水平，完善并購市場生態，將打造上海全球并購中心作為上海國際金融中心建設的重要組成部分，服務全國的產業和企業通過并購實現高質量發展。下一步，將重點從打造并購集聚區整合并購資源、推動試點有利于并購重組的監管政策來解決堵點卡點問題、舉辦高質量并購會議提高并購影響力、做好并購專業人才培育夯實并購基礎等四個方面持續發力。

上海證監局有關負責人表示，將積極貫徹落實新“國九條”精神，按照中國證監會統一部署，堅持穩中求進、以進促穩。一是積極落實“并購六條”和《行動方案》，通過聯合走訪、座談調研等方式，為滬市上市公司做好政策服務，推動更多高質量并購重組案例落地。二是以高質量并購重組為抓手，推進產業鏈上下游縱向整合、同行業橫向強強聯合，推動滬市上市公司質量邁上新臺階。三是堅持強本強基、嚴監嚴管，切實防范各類“忽悠式”并購重組，有效保護中小投資者權益。

上交所有關負責人表示，建設規范有序、活躍有效的并購重組市場，是推動提高上市公司質量的迫切需要，是加快發展新型工業化、培育新質生產力、促進產業轉型升級的必然要求，也是服務上海國際金融中心建設的重要舉措。上交所將在中國證監會指導下，繼續緊緊圍繞防風險、強監管、促高質量發展主線，立足滬市主板“大盤藍籌”和科創板“硬科技”的鮮明特點，不斷提升制度和監管的包容性、適配性，全力推動“并購六條”“科創板八條”落實落細落地；優先支持開展關鍵核心技術攻關的科技型企業并購重組，加大力度培育壯大科技領軍企業和鏈主型龍頭企業，更好服務新質生產力發展和科技自立自強；深入開展“三開門”服務，加大調研和溝通力度，問道問計問需于市場；持續改善市場生態，積極營造有利于并購重組的市場環境。希望各市場機構各司其職、各負其責，進一步發揮主觀能動性和專業作用，加強并購重組政策宣導，加快推出更多標志性、代表性案例，共促上市公司質量提升和資本市場健康發展。